? 8月2日美國(guó)貿(mào)易代表聲明稱(chēng)擬將加征稅率由10%提高至25%。對(duì)此，商務(wù)部3日晚間一連發(fā)了三個(gè)公告，針對(duì)美方加征關(guān)稅的行為作出回應(yīng)，決定對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的5207個(gè)稅目約600億美元商品，加征25%-5%不等的關(guān)稅。清單中涉及到化工產(chǎn)品中，芳烴類(lèi)產(chǎn)品，如甲苯、對(duì)二甲苯、鄰二甲苯，另外異丙醇、甲醇、乙苯等產(chǎn)品赫然其中，屬于被加征25%稅目商品。
背景
8月2日美國(guó)貿(mào)易代表聲明稱(chēng)擬將加征稅率由10%提高至25%。美方背離了雙方多次磋商共識(shí)，單方面再次升級(jí)了貿(mào)易摩擦，嚴(yán)重違反世界貿(mào)易組織規(guī)則，破壞全球產(chǎn)業(yè)鏈和自由貿(mào)易體制，實(shí)質(zhì)性損害了我國(guó)國(guó)家和人民利益，也將對(duì)包括美國(guó)在內(nèi)的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成負(fù)面影響。對(duì)此，商務(wù)部3日晚間一連發(fā)了三個(gè)公告，針對(duì)美方加征關(guān)稅的行為作出回應(yīng)，決定對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的5207個(gè)稅目約600億美元商品，加征25%-5%不等的關(guān)稅。
清單中涉及到化工產(chǎn)品中，芳烴類(lèi)產(chǎn)品，如甲苯、對(duì)二甲苯、鄰二甲苯，另外異丙醇、甲醇、乙苯等產(chǎn)品赫然其中，屬于被加征25%稅目商品。
今天我們選幾個(gè)重要產(chǎn)品來(lái)分析一下，此舉對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將帶來(lái)什么影響?
首先甲苯/二甲苯：進(jìn)口量縮減、亞美套利持續(xù)關(guān)閉，此舉對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)影響不大。
一方面近幾年我國(guó)芳烴產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，自給能力進(jìn)一步加強(qiáng)，甲苯、二甲苯進(jìn)口量基本呈現(xiàn)逐年縮減的趨勢(shì)。近年來(lái)，甲苯以及二甲苯美國(guó)至中國(guó)的進(jìn)口量極少。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2017年全年我國(guó)甲苯進(jìn)口總量約50.9萬(wàn)噸，其中從美國(guó)的進(jìn)口僅0.48萬(wàn)噸，占比僅在0.9%。二甲苯方面，混合二甲苯異構(gòu)體我國(guó)基本無(wú)進(jìn)口量，二甲苯2017年我國(guó)進(jìn)口總量約41.9萬(wàn)噸，來(lái)自美國(guó)的進(jìn)口量?jī)H19噸，基本可忽略不計(jì)。進(jìn)口主要鎖定在亞洲地區(qū)，日本、韓國(guó)、新加坡、泰國(guó)等。
??另一方面，從中美套利關(guān)系來(lái)看：理論上亞洲甲苯存在至美國(guó)的套利機(jī)會(huì)，但美國(guó)甲苯至中國(guó)套利機(jī)會(huì)渺茫。
2017年至今，除2017年2月份亞洲甲苯價(jià)格低于美國(guó)之外，其余時(shí)間美國(guó)甲苯價(jià)格均高于CFR中國(guó)價(jià)格。2018年上半年部分時(shí)間段，美國(guó)甲苯價(jià)格甚至較CFR中國(guó)高出100美元/噸以上，套利窗口持續(xù)關(guān)閉狀態(tài)。年內(nèi)美國(guó)甲苯、二甲苯與歐洲之間套利活動(dòng)相對(duì)較多，兩地間套利窗口經(jīng)常性開(kāi)啟，尤其上半年，歐洲甲苯、二甲苯出口至美國(guó)量較多。美國(guó)上半年供應(yīng)吃緊以及歐洲需求不佳是促使兩地間貿(mào)易往來(lái)的主要因素，但下半年美國(guó)甲苯、二甲苯供應(yīng)逐步充裕，歐美之間套利窗口同時(shí)關(guān)閉。
其次，中方對(duì)原產(chǎn)美國(guó)異丙醇征收關(guān)稅，對(duì)內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)影響甚微。
異丙醇基本上自給自足，全年進(jìn)口量和出口量基本持平。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)異丙醇進(jìn)口總量達(dá)到42300噸，而僅從美國(guó)進(jìn)口100噸，占比0.24%，對(duì)于國(guó)內(nèi)進(jìn)口影響微乎其微。
我國(guó)異丙醇主要的進(jìn)口國(guó)及地區(qū)為臺(tái)灣、新加坡、韓國(guó)及日本，多為近洋貨，遠(yuǎn)洋貨因?yàn)檫\(yùn)距較長(zhǎng)，多不具有競(jìng)爭(zhēng)力，呈現(xiàn)逐步減量淡出市場(chǎng)的局面。以此來(lái)看，對(duì)原產(chǎn)地美國(guó)的異丙醇征收25%的關(guān)稅，對(duì)中國(guó)異丙醇供需格局影響力偏弱。
中國(guó)對(duì)美600億美元的加征清單
再者，對(duì)比國(guó)內(nèi)及FOB美灣異丙醇價(jià)格來(lái)看，內(nèi)外盤(pán)長(zhǎng)期倒掛，美國(guó)異丙醇價(jià)格優(yōu)勢(shì)喪失，國(guó)內(nèi)進(jìn)口商本就對(duì)原產(chǎn)地美國(guó)的異丙醇興趣不大，何況再征收25%的關(guān)稅，預(yù)計(jì)后期美國(guó)異丙醇進(jìn)口將進(jìn)一步縮減，或直接退出國(guó)內(nèi)舞臺(tái)。
較后，征稅對(duì)國(guó)內(nèi)丁酮市場(chǎng)同樣影響甚微。
近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)新產(chǎn)能逐步釋放，中國(guó)丁酮總產(chǎn)能突破70萬(wàn)噸/年大關(guān)，完全可以自給自足。另外，進(jìn)口貨源成本偏高，在價(jià)格上不占優(yōu)勢(shì)，加之遠(yuǎn)洋船貨船期難控制等因素影響，中國(guó)丁酮進(jìn)口量呈現(xiàn)逐漸遞減態(tài)勢(shì)。
中國(guó)對(duì)美600億美元的加征清單
如上圖所示，自2014年以來(lái)基本維持2000噸/年以下水平，其中2017年總進(jìn)口量約1541噸。而2017年國(guó)內(nèi)丁酮總供應(yīng)量約在45萬(wàn)噸，進(jìn)口貨占比僅在0.34%，進(jìn)口貨對(duì)國(guó)內(nèi)丁酮市場(chǎng)影響甚微。
就后期來(lái)看，現(xiàn)國(guó)內(nèi)丁酮以走出口路線(xiàn)為主，特別是2017年下半年開(kāi)拓歐盟出口后，年內(nèi)出口量較2016年實(shí)現(xiàn)明顯提升，增加幅度約23%。中國(guó)目前作為世界丁酮供應(yīng)的第一大國(guó)，后續(xù)產(chǎn)能有繼續(xù)釋放預(yù)期，市場(chǎng)或?qū)⒍鄶?shù)時(shí)間維持于供大于求的局面，多數(shù)企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷難以達(dá)到較高位置。因此丁酮進(jìn)口量繼續(xù)維持低位為主，難對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)造成行情波動(dòng)。
綜上所述，整體來(lái)看，一方面由于近幾年隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的不斷釋放，一些化工產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)貨話(huà)語(yǔ)權(quán)逐步增加，對(duì)外依存度逐步降低。另一方面，部分產(chǎn)品進(jìn)口量近洋貨較占優(yōu)勢(shì)，美國(guó)占比相對(duì)較少。因此，目前來(lái)看，對(duì)原產(chǎn)美國(guó)的以上產(chǎn)品征收關(guān)稅，或?qū)?nèi)貿(mào)市場(chǎng)影響不大。
